新手必看：期貨開戶條件解析與保證金制度詳解
2025-05-04 
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返回列表期貨市場(chǎng)作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，其開戶流程與交易機(jī)制對(duì)新手投資者具有較高門檻。本文將從實(shí)務(wù)角度剖析期貨開戶的核心條件，并深入解構(gòu)保證金制度的運(yùn)行邏輯，為投資者提供系統(tǒng)性認(rèn)知框架。
一、期貨開戶資質(zhì)的多維度審核體系
期貨公司對(duì)開戶申請(qǐng)實(shí)行分層審核機(jī)制，首要條件是申請(qǐng)人須具備完全民事行為能力，年齡需滿18周歲且不超過(guò)70周歲。身份驗(yàn)證環(huán)節(jié)要求投資者提供二代身份證原件及同名銀行賬戶，部分機(jī)構(gòu)增設(shè)人臉識(shí)別技術(shù)強(qiáng)化反洗錢核查。值得注意的是，資金門檻并非固定數(shù)值，但要求投資者具備與交易品種風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的資產(chǎn)證明，通常建議初始資金不低于5萬(wàn)元。
專業(yè)資質(zhì)審核包含兩大核心要素：其一，投資者需通過(guò)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的線上知識(shí)測(cè)試并取得80分以上成績(jī)，測(cè)試內(nèi)容涵蓋期貨基礎(chǔ)、交易規(guī)則及風(fēng)險(xiǎn)管理；其二，需簽署《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書》并完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，C4級(jí)以上風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)方可開戶。對(duì)于存在證券期貨市場(chǎng)禁入記錄、重大債務(wù)糾紛或金融犯罪前科的申請(qǐng)人，監(jiān)管系統(tǒng)將自動(dòng)觸發(fā)禁開機(jī)制。
二、保證金制度的動(dòng)態(tài)調(diào)控機(jī)制
保證金制度是期貨交易的核心風(fēng)控設(shè)計(jì)，包含交易保證金與結(jié)算準(zhǔn)備金雙重維度。交易保證金按合約價(jià)值的特定比例收取，商品期貨通常為8-15%，金融期貨則達(dá)10-20%。以螺紋鋼期貨為例，若合約價(jià)值10萬(wàn)元/手且保證金比例10%，單手持倉(cāng)需凍結(jié)1萬(wàn)元保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金作為應(yīng)急資金池，要求維持在交易所規(guī)定的最低限額以上。
動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制體現(xiàn)在三方面：交易所根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)率定期修訂保證金標(biāo)準(zhǔn)，極端行情下可啟動(dòng)單日+2%的臨時(shí)調(diào)整；期貨公司為控制自身風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際收取比例通常比交易所標(biāo)準(zhǔn)高3-5個(gè)百分點(diǎn)；投資者賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到100%時(shí)觸發(fā)追加通知，若未及時(shí)補(bǔ)足，期貨公司有權(quán)執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)。
三、風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵認(rèn)知節(jié)點(diǎn)
杠桿效應(yīng)將收益與風(fēng)險(xiǎn)同步放大，10倍杠桿意味著價(jià)格波動(dòng)1%即產(chǎn)生10%的盈虧?？缙贩N交易需注意保證金差異，例如原油期貨保證金比例約為15%，而股指期貨可能達(dá)到20%。節(jié)假日前的保證金上浮機(jī)制往往被新手忽視，春節(jié)、國(guó)慶等長(zhǎng)假前交易所可能上調(diào)3-8個(gè)百分點(diǎn)。
建議投資者建立保證金監(jiān)控體系：每日收盤后核查風(fēng)險(xiǎn)度指標(biāo)，預(yù)留至少30%的緩沖資金應(yīng)對(duì)波動(dòng)；熟悉各品種的漲跌停板幅度，如商品期貨多為4-8%，股指期貨為10%；關(guān)注交易所的持倉(cāng)限額制度，避免觸發(fā)超倉(cāng)強(qiáng)平。模擬交易賬戶應(yīng)成為新手的必經(jīng)階段，建議完成三個(gè)月以上的模擬操作再實(shí)盤交易。
期貨交易本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)管理藝術(shù)，開戶資質(zhì)審核與保證金制度構(gòu)成市場(chǎng)準(zhǔn)入的雙重過(guò)濾網(wǎng)。投資者需建立系統(tǒng)性認(rèn)知：既理解開戶條件的監(jiān)管邏輯，又掌握保證金計(jì)算、追保規(guī)則及強(qiáng)平機(jī)制的技術(shù)細(xì)節(jié)。唯有將制度約束轉(zhuǎn)化為風(fēng)控自覺(jué)，方能在杠桿市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
本文目錄導(dǎo)航：
- 期貨的盯市制度是不是意味著我可以隨時(shí)取出因?yàn)槠谪泝r(jià)格變化保證金中多余的錢來(lái)自己用？
- 買賣商品期貨需要些什么手續(xù)？？有資金限制么？
- 什么是期貨交易
期貨的盯市制度是不是意味著我可以隨時(shí)取出因?yàn)槠谪泝r(jià)格變化保證金中多余的錢來(lái)自己用？
你說(shuō)的不錯(cuò)。 但是沒(méi)了保證金多賠1塊錢你就會(huì)被減倉(cāng)。
買賣商品期貨需要些什么手續(xù)？？有資金限制么？
期貨開戶一、開戶1、選擇開戶機(jī)構(gòu)2、開戶條件有下列情況之一的，不得成為期貨經(jīng)紀(jì)公司客戶： · 無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力的自然人； · 期貨監(jiān)管部門、期貨交易所的工作人員； · 本公司職工及其配偶、直系親屬； · 期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者； · 金融機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位和國(guó)家機(jī)關(guān)； · 未能提供法定代表人簽署的批準(zhǔn)文件的國(guó)有企業(yè)或者國(guó)有資產(chǎn)占控股地位或主導(dǎo)地位的企業(yè)； · 單位委托開戶未能提供委托授權(quán)文件的； · 中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情況； 3、開戶時(shí)間和地點(diǎn)：可選擇任何時(shí)間到期貨公司營(yíng)業(yè)場(chǎng)所辦理。 4、開戶金額：不低于5萬(wàn)元；5、開戶所需提供資料：個(gè)人戶：自然人投資者的頭部正面照、身份證正面掃描件；法人戶：機(jī)構(gòu)投資者的開戶代理人頭部正面照、開戶代理人身份證正面掃描件、機(jī)構(gòu)投資者營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）和組織機(jī)構(gòu)代碼證的掃描件。 二、入金入金可采用現(xiàn)金、電匯、匯票、支票，銀期轉(zhuǎn)帳等方式。 電匯、匯票、支票須以資金到 公司帳戶方視為到帳。 三、申請(qǐng)交易編碼客戶填寫各交易所申請(qǐng)編碼表后，由期貨公司為客戶辦理交易編碼申請(qǐng)手續(xù)，編碼獲得批復(fù)后方可進(jìn)行交易。 四、交易五、結(jié)算由結(jié)算部對(duì)客戶每日交易情況進(jìn)行結(jié)算，營(yíng)業(yè)廳客戶每日向營(yíng)業(yè)部盤房索取并簽署結(jié)算單，網(wǎng)上交易客戶每日通過(guò)網(wǎng)上查詢功能查詢結(jié)算單。 六、撤戶客戶在辦理完期貨公司規(guī)定的撤戶手續(xù)后，雙方簽署終止協(xié)議，結(jié)束代理關(guān)系。 七、出金由期貨公司財(cái)務(wù)部采取現(xiàn)金、電匯、匯票，支票及銀期轉(zhuǎn)帳的方式為客戶辦理出金。 期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區(qū)別。 一、以小搏大：股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。 比如投資者有一萬(wàn)元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬(wàn)元的商品期貨合約，這就是以小搏大。 二、雙向交易：股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進(jìn)也可以先賣出，這就是雙向交易。 三、時(shí)間制約:股票交易無(wú)時(shí)間限制，如果被套可以長(zhǎng)期平倉(cāng)，而期貨必須到期交割，否則交易所將強(qiáng)行平倉(cāng)或以實(shí)物交割。 四、盈虧實(shí)際：股票投資回報(bào)有兩部分，其一是市場(chǎng)差價(jià)，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場(chǎng)交易中就是實(shí)際盈虧。 五、風(fēng)險(xiǎn)巨大：期貨由于實(shí)行保證金制、追加保證金制和到期強(qiáng)行平倉(cāng)的限制，從而使其更具有高報(bào)酬、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，在某種意義上講，期貨可以使 一夜暴富，也可能使 頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。 1：品種 期貨比較活躍的品種只有幾個(gè)，便于分析跟蹤。 股票品種有1300多，看一遍都很困難，分析起來(lái)就更不容易。 2：資金 期貨是保證金交易，用5%的資金可以做100%的交易，資金放大20倍，杠桿作用十分明顯。 股票是全額保證金交易，有多少錢買多少錢的股票。 3：交易方式 期貨是t+0交易，有做空機(jī)制，可以雙向交易。 股票是t+1，沒(méi)有做空機(jī)制。 4：參與者： 期貨是由想回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)者和經(jīng)銷商還有愿意承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)并且獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的投機(jī)者共同參與的。 股票的參與者基本上以投機(jī)者居多（投機(jī)者高位套牢被迫成為投資者） 5：作用： 期貨最顯著的特點(diǎn)就是提供了給現(xiàn)貨商和經(jīng)銷商一個(gè)回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)。 股票最主要的作用是融資，也就是大家經(jīng)常說(shuō)的圈錢。 6：信息披露： 期貨信息主要是關(guān)于產(chǎn)量，消費(fèi)量，主產(chǎn)地的天氣等報(bào)告，專業(yè)報(bào)紙都有報(bào)告，透明度很高。 股票最主要的是財(cái)務(wù)報(bào)表，而作假的上市公司達(dá)60%以上。 7：標(biāo)的物：期貨和約所對(duì)應(yīng)的是固定的商品如銅，大豆等。 股票是有價(jià)證券。 8：價(jià)格： 期貨價(jià)格是大家對(duì)未來(lái)走勢(shì)的一種預(yù)期，受期貨商品成本制約，離近交割月，價(jià)格將和現(xiàn)貨價(jià)格趨于一致。 股票價(jià)格是受莊家拉抬的力度而定，和大盤的走勢(shì)密切相關(guān)。 9：風(fēng)險(xiǎn)： 期貨商品是有成本的，期價(jià)的過(guò)度偏離都會(huì)被市場(chǎng)所糾正，它的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自參與者對(duì)倉(cāng)位的合理把握和操作水平高低。 股票是可以摘牌的，股價(jià)也可以跌的很低。 即使 有很高的操作水平，也不容易看清楚哪個(gè)公司在做假帳，這有中科系股票和銀廣夏為證。 10：時(shí)間： 期貨有交割月，到期必須交割。 也可以用對(duì)沖的方式解除履約責(zé)任。 股票可以長(zhǎng)期持有。 期貨市場(chǎng)基本制度1．保證金制度在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為5-10%）繳納資金，作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價(jià)格變動(dòng)情況確定是否追加資金。 這種制度就是保證金制度，所交的資金就是保證金。 保證金制度既體現(xiàn)了期貨交易特有的“杠桿效應(yīng)”，同時(shí)也成為交易所控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的一種重要手段。 2．每日結(jié)算制度期貨交易的結(jié)算是由交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的。 期貨交易所實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，又稱“逐日盯市”，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。 期貨交易的結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算，即交易所對(duì)其會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)其客戶進(jìn)行結(jié)算。 3．漲跌停板制度漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。 4．持倉(cāng)限額制度持倉(cāng)限額制度是指期貨交易所為了防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為和防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)投資者，對(duì)會(huì)員及客戶的持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行限制的制度。 超過(guò)限額，交易所可按規(guī)定強(qiáng)行平倉(cāng)或提高保證金比例。 5．大戶報(bào)告制度大戶報(bào)告制度是指當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的頭寸持倉(cāng)限量80%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。 大戶報(bào)告制度是與持倉(cāng)限額制度緊密相關(guān)的又一個(gè)防范大戶操縱市場(chǎng)價(jià)格、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的制度。 6．實(shí)物交割制度實(shí)物交割制度是指交易所制定的、當(dāng)期貨合約到期時(shí)，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權(quán)按規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉(cāng)合約的制度。 7．強(qiáng)行平倉(cāng)制度強(qiáng)行平倉(cāng)制度，是指當(dāng)會(huì)員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或者當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉(cāng)量超出規(guī)定的限額時(shí)，或者當(dāng)會(huì)員或客戶違規(guī)時(shí)，交易所為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)的制度。 簡(jiǎn)單地說(shuō)就是交易所對(duì)違規(guī)者的有關(guān)持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。 （來(lái)源：期貨實(shí)戰(zhàn)網(wǎng)）[編輯本段]【期貨合約的主要特點(diǎn)】a.期貨合約的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價(jià)格。 期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。 b.期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價(jià)格又是在交易所的交易廳里通過(guò)公開競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的；國(guó)外大多采用公開叫價(jià)方式，而 國(guó)均采用電腦交易。 c.期貨合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易。 d.期貨合約可通過(guò)交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對(duì)沖交易來(lái)履行或解除合約義務(wù)。 [編輯本段]【期貨合約的組成要素】a.交易品種b.交易數(shù)量和單位c.最小變動(dòng)價(jià)位，報(bào)價(jià)須是最小變動(dòng)價(jià)位的整倍數(shù)。 d.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即漲跌停板。 當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格漲到最大漲幅時(shí)， 稱漲停板，反之，稱跌停板。 e.合約月份f.交易時(shí)間g.最后交易日:最后交易日是指某一期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日;h.交割時(shí)間:指該合約規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割的時(shí)間；i.交割標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí)j.交割地點(diǎn)k.保證金l.交易手續(xù)費(fèi)
什么是期貨交易
期貨交易是投資者交納5%-10%的保證金后，在期貨交易所內(nèi)買賣各種商品標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易方式。 一般的投資者可以通過(guò)低買高賣或高賣低買的方式獲取贏利。 現(xiàn)貨企業(yè)也可以利用期貨做套期保值，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 期貨交易者一般通過(guò)期貨經(jīng)紀(jì)公司代理進(jìn)行期貨合約的買賣，另外，買賣合約后所必須承擔(dān)的義務(wù)，可在合約到期前通過(guò)反向的交易行為（對(duì)沖或平倉(cāng)）來(lái)解除。 期貨交易(開戶 )是商品生產(chǎn)者為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從現(xiàn)貨交易中的遠(yuǎn)期合同交易發(fā)展而來(lái)的。 在遠(yuǎn)期合同交易中，交易者集中到商品交易場(chǎng)所交流市場(chǎng)行情，尋找交易伙伴，通過(guò)拍賣或雙方協(xié)商的方式來(lái)簽訂遠(yuǎn)期合同，等合同到期，交易雙方以實(shí)物交割來(lái)了結(jié)義務(wù)。 交易者在頻繁的遠(yuǎn)期合同交易中發(fā)現(xiàn)：由于價(jià)格、利率或匯率波動(dòng)，合同本身就具有價(jià)差或利益差，因此完全可以通過(guò)買賣合同來(lái)獲利，而不必等到實(shí)物交割時(shí)再獲利。 為適應(yīng)這種業(yè)務(wù)的發(fā)展，期貨交易應(yīng)運(yùn)而生。 期貨交易特點(diǎn)1．以小博大。 期貨交易只需交納5-10％的履約保證金就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易。 由于期貨交易保證金制度的杠桿效應(yīng)，使之具有 “以小博大” 的特點(diǎn)，交易者可以用少量的資金進(jìn)行大宗的買賣，節(jié)省大量的流動(dòng)資金。 2．雙向交易。 期貨市場(chǎng)中可以先買后賣，也可以先賣后買，投資方式靈活。 3．不必?fù)?dān)心履約問(wèn)題。 所有期貨交易都通過(guò)期貨交易所進(jìn)行結(jié)算，且交易所成為任何一個(gè)買者或賣者的交易對(duì)方，為每筆交易做擔(dān)保。 所以交易者不必?fù)?dān)心交易的履約問(wèn)題4．市場(chǎng)透明。 交易信息完全公開，且交易采取公開競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行，使交易者可在平等的條件下公開競(jìng)爭(zhēng)。 5．組織嚴(yán)密，效率高。 期貨交易是一種規(guī)范化的交易，有固定的交易程序和規(guī)則，一環(huán)扣一環(huán)，環(huán)環(huán)高效運(yùn)作，一筆交易通常在幾秒種內(nèi)即可完成。 常用期貨交易方法1.保持對(duì)于看好品種的中線持倉(cāng).2.對(duì)上述品種的輕量級(jí)日內(nèi)慣性操作，一般連跌兩波后做多，沖一波平倉(cāng)；或連升兩波做空，跌一波平倉(cāng)。 當(dāng)出現(xiàn)意外情況如出現(xiàn)單邊行情，或者止損， 或者換月反向開倉(cāng)，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行遠(yuǎn)近的選擇及多空配比。 3.對(duì)于可能轉(zhuǎn)勢(shì)的品種如天膠，先選擇順勢(shì)開倉(cāng)，在獲利情況下可當(dāng)日平倉(cāng)，如未獲利，則在收盤前換月鎖倉(cāng)。 4.對(duì)于新進(jìn)入視野的品種如玉米，先小規(guī)模做多，一但有方向感則立即增倉(cāng)。 5.做短的品種最好選擇隔月價(jià)差較大的品種，以便在不利情況發(fā)生時(shí)換月鎖倉(cāng)。 6.在技術(shù)上重視通道對(duì)于該品種的牽引作用及通道有效性及有效期問(wèn)題。 7.不論當(dāng)日交易順利與否， 在收盤前盡量將保證金控制在2/3以下。 如有對(duì)沖頭寸，則剔除對(duì)沖因素的保證金應(yīng)控制在1/2至2/3之間。 8.不能只關(guān)注一類品種， 這樣可能會(huì)失去全局感。 9.不論出現(xiàn)什么情況，都必須以最快的速度適應(yīng)價(jià)格及方向的改變，絕不吊死在一棵樹上。 10.一般來(lái)說(shuō)，不主觀判定短線上漲和下跌目標(biāo)，順勢(shì)而為，但不排斥對(duì)中期的價(jià)格認(rèn)識(shí)。 11.適當(dāng)運(yùn)用K線組合的知識(shí)，但不作為唯一的操作依據(jù)。 12.遠(yuǎn)離無(wú)趨勢(shì)品種，尤其是與工業(yè)及新能源產(chǎn)業(yè)無(wú)關(guān)的品種。 13.對(duì)于方向明確的商品,敢于立即介入。 14.風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，要獲利就必須敢于冒險(xiǎn)，前提是在操作前盡可能多地了解介入品種的基本面及技術(shù)特征。
